中国银行间债市周三(8月5日)盘中现券收益率及利率互换(IRS)均波幅不大,一级市场10年续发国债定位亦符合预期;专项金融债引发的短期波动暂告段落,不过市场注意力仍聚焦在后续支持政策上,特别是央行[微博]的货币政策动向。
中国金融期货交易所[微博]五年期国债期货主力合约TF1509早盘收报96.825元人民币,较周二结算价涨0.01%;10年期国债主力合约T1509收报95.680元,较周二结算价跌0.01%。
剩余期限近10年的国开行150210券最新报价收益率在3.94%/3.93%,周二尾盘为3.94%/3.9250%。剩余期限近三年的国开行150212券最新报价收益率在3.30%/3.2750%,周二尾盘为3.31%/3.2805%。
交易员指出,在理财资金持续回流的背景下,近期债市需求仍有保证,但配置盘仍会更倾向在一级市场拿债,短期内一级强于二级的表现料将延续。
有媒体报导称,国开行、农发行将向邮储银行定向发行专项建设债券,中央财政按照专项建设债券利率的90%给予贴息。国开行、农发行利用专项建设债券筹集资金,建立专项建设基金,主要采用股权方式投入,用于项目资本金投入、股权投资和参与地方投融资公司基金。
交易员称,最近一级市场热度不减,“主要是因理财资金等不断从股市流向债市所致,而这部分配置资金中多数都会采取持有到期策略,相对而言交易户主导的二级市场跟随力度稍弱。”
此外,在整体收益率水平震荡下滑的背景下,收益水平仍有相对优势的信用债需求仍不错,不过因近期累计跌幅已不小,信用债收益率续降步伐或放缓,尤其是短端。
财政部日内稍早招标续发行的300亿元人民币10年期固息国债,中标收益率为3.4460%,接近此前3.44%的市场预测均值。该期债边际中标收益率为3.4856%,投标倍数为2.17倍。
与此同时,中国银行间市场周三早盘资金面稳中向好,主要回购利率变化不多。交易员表示,短期品种交投延续供需两旺,今日例行的存款准备金调整亦基本无扰动,流动性预期仍好;隔夜7天利率受开盘价带动一涨一跌,两者价差略有收窄。
交易员表示,早盘市场供需平稳,存款准备金调整影响有限。
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