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中基协:公募基金要正确看待市场短期波动 强化逆周期思维 公募基金公司上半年业绩公布

  • 2023年9月18日 zengyan来源:互联网
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近日,中国证券投资基金业协会公募基金委员会工作会议在青岛召开,会议强调,作为投资端的主要力量之一,公募基金是联结资本市场与居民财富管理、实体企业发展的重要纽带,全行业要认真学习贯彻中央政治局会议精神,科学、准确、全面把握当前经济金融形势。

中基协:公募基金要正确看待市场短期波动 强化逆周期思维

近日,中国证券投资基金业协会公募基金委员会工作会议在青岛召开,会议强调,作为投资端的主要力量之一,公募基金是联结资本市场与居民财富管理、实体企业发展的重要纽带,全行业要认真学习贯彻中央政治局会议精神,科学、准确、全面把握当前经济金融形势,正确看待市场短期波动,把握长期向好的大势,坚定信心,保持定力,强化逆周期思维,在实现自身发展壮大、帮助持有人获得更多长期投资回报的同时,与建设中国特色现代资本市场相向而行,更好服务中国式现代化建设的大局。

资本市场投资端改革“再落一子”。获悉,证监会近日向系统内发布《优化公募基金管理人证券交易模式的通知》,提高券商交易模式(俗称“券结模式”)的便利化水平,同时允许各类公募基金管理人根据自身业务发展需要自主选择交易模式,加强交易行为监管。保险、银行等其他各类金融机构及其管理的各类产品,参照适用本次证券交易模式优化方案。

此次券结模式优化,也是公募基金费率改革举措之一。《公募基金行业费率改革工作方案》(以下简称《方案》)提出,“进一步优化公募基金交易结算模式”,支持中小基金管理人降本增效。

业内人士表示,此次优化证券交易模式有三方面意义,一是有利于提升券结模式服务机构投资者能力;二是有利于中小公募基金管理人降本增效,使其能够聚焦投研等核心能力的提升;三是保险、银行等其他各类金融机构亦可根据自身发展和投资需求选择证券交易模式,有助于中长期资金入市。

据中研普华产业研究院出版的《2023-2028年中国公募基金行业竞争格局分析及发展前景研究报告》统计分析显示:

公募基金公司上半年业绩公布

据不完全统计,目前共有62家公募基金公司披露上半年业绩,合计实现净利润188.41亿元,相比2022年上半年的193.9亿元略有下降。今年上半年,易方达基金、工银瑞信基金、广发基金、华夏基金、富国基金5家基金公司净利润超过10亿元,易方达以61.85亿元的营业收入和16.17亿元的净利润问鼎“盈利王”。同时,有31家公司净利润同比负增长,有6家公司录得亏损而面临生存问题。市场人士桂浩明分析,上半年公募基金净利润比上年同期有所下降,主要是因为新发基金减少以及基金亏损:“一方面是因为新发的基金比较少;另外一方面由于市值缩水,有些基金亏损,缩水以后净值下降,其能够提取的管理费就会减少,导致收入减少,而在支出并未明显降低的情况下,就出现了净利润的下降。”

有公募基金业内人士告诉记者,今年上半年,一些基金公司因为把握住了指数类和固收类基金发展势头,规模增量带来了营收和利润增长。相比之下,权益市场低迷对主动权益规模占比高的公司形成拖累。

整体来看,公募基金公司盈利能力呈现首尾分化大、马太效应显著的特征。净利润排名前十的公募基金公司净利润合计达到157.85亿元,占62家基金公司合计净利润的八成以上。桂浩明说,公募基金行业的头部效应越来越明显。他认为:“基金公司大致可以分为几个梯队,第一梯队的资产管理规模大约在500亿,也有标准是1000亿,但这只是少数几家。规模比较大的公司收入高,有足够的人力、物力去发展自己的投研和营销,使得它的体量可以做大,且能保持在较为良好的运行状态中。”

自7月8日证监会发布公募基金费率改革工作安排以来,公募基金公司陆续实施了降费行动。公司规模由大中型基金公司延伸至中小型基金公司,呈现“阶梯式”降费趋势,以主动权益产品为主,基金的管理费率普遍由1.5%下调至1.2%。桂浩明说,随着费率改革不断推进,基金公司之间的业绩分化将越来越明显。“未来阶段,基金公司竞争将更加激烈,头部现象会更为突出,一些经营较差的公募基金在未来几年会很难维持,可能要被收购兼并,甚至退出市场。”桂浩明表示。

随着上市券商及银行等陆续披露半年报,部分基金公司上半年经营业绩随之揭晓。据机构不完全统计,目前已有60多家基金公司成绩单“出炉”。在行业马太效应不断强化,费率改革不断推进的背景下,基金公司之间的业绩分化越来越明显。

未来行业市场发展前景和投资机会在哪?欲了解更多关于行业具体详情可以点击查看中研普华产业研究院的报告《2023-2028年中国公募基金行业竞争格局分析及发展前景研究报告》


延伸阅读

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