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证券公司纷纷”补血“ 年内累计发债突破6000亿

  • 2023年6月12日 zengyan来源:互联网
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截至6月9日,年内证券公司累计发债(公司债+短融)数量合计为334只,总规模达到6333亿元,较去年同期增长了38.2%。

证券公司纷纷”补血“ 年内累计发债突破6000亿

截至6月9日,年内证券公司累计发债(公司债+短融)数量合计为334只,总规模达到6333亿元,较去年同期增长了38.2%。业内人士称,去年同期,国金证券的定增,中信证券、财通证券和东方证券的配股均落地,因此券商对发债融资的热情并不高。此外,华宝证券战略研究总监卫以诺表示,债权融资对销售渠道的考验较高,需要多条线机构对接,可能存在融资失败风险,而上市券商的股权融资特别是进行配股、定增,面向原有股东或特定对象发行,减少了券商可能发行失败的概率。

证券是多种经济权益凭证的统称,也指专门的种类产品,是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品,其中包括产权市场产品如股票,债权市场产品如债券,衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。

证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲,证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度,可以将证券市场定义为:通过自由竞争的方式,根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。在发达的市场经济中,证券市场是完整的市场体系的重要组成部分,它不仅反映和调节货币资金的运动,而且对整个经济的运行具有重要影响。

证券实质上是具有财产属性的民事权利,证券的特点在于把民事权利表现在证券上,使权利与证券相结合,权利体现为证券,即权利的证券化。它是权利人行使权利的方式和过程用证券形式表现出来的一种法律现象,是投资者投资财产符号化的一种社会现象,是社会信用发达的一种标志和结果。证券必须与某种特定的表现形式相联系。在证券的发展过程中,最早表彰证券权利的基本方式是纸张,在专用的纸单上借助文字或图形来表示特定化的权利。

证券表彰的是具有财产价值的权利凭证。在现代社会,人们已经不满足于对财富形态的直接占有、使用、收益和处分,而是更重视对财富的终极支配和控制,证券这一新型财产形态应运而生。持有证券,意味着持有人对该证券所代表的财产拥有控制权,但该控制权不是直接控制权,而是间接控制权。

证券持有人的最终目的是获得收益,这是证券持有人投资证券的直接动因。一方面,证券本身是一种财产性权利,反映了特定的财产权,证券持有人可通过行使该项财产权而获得收益,如取得股息收入(股票)或者取得利息收入(债券);另一方面,证券持有人可以通过转让证券获得收益,如二级市场上的低价买入、高价卖出,证券持有人可通过差价而获得收益,尤其是投机收益。

数据显示,进入2019年中国证券市场摆脱前期颓势,进入上涨轨道。2019年沪深300指数,从2970点上涨至4097点,全年上涨38.0%。2020年上升势头不改,指数全年上涨27.2%,至5211点。一方面股市的上涨使得居民金融资产增值,取代房地产成为居民财富增值的主要拉动力。另一方面,股市的上涨有效的改善了证券行业的盈利状况。15年只18年间,证券行业净利润规模与营业净利率不断恶化。在股市的带动下,近两年证券行业盈利能力明显改善,2020年前三季度行业净利润1327亿元,营业净利率为38.8%。

据中研普华产业研究院出版的《2023-2028年中国证券行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》统计分析显示:

2018年行业拥有证券公司131家,其中亏损25家,盈利106年。截至2020年前三季度,行业亏损企业减少至9家,盈利企业达到126家。截至2020年三季度,135家证券公司总资产规模为85700亿元,净资产规模为22400亿元。而券商受托管理资金本金总额为112300亿元,客户交易结算资金余额为15600亿元。证券行业营收规模与证券市场走势高度相关,股市转暖带动了证券公司收入规模的增长。2019年证券公司营收3604.8亿元,同比增长35.4%。2020年前三季度证券公司累计营收3423.8亿元,较19年同期水平增长31.1%。

虽然代理买卖证券业务仍然是券商业务体系中主要组成部分,但在佣金费率不断下滑的环境下,代理买卖证券业务的重要性不断减弱。2015年代理买卖证券业务净收入达到2691亿元,几乎占据“半壁江山”。而2020年上半年,代理买卖证券业务仅为900.1亿元,业务占比26.3%。

2012年证券公司投资收益规模为290.2亿元,2019年规模为1221.6亿元,年复合增长率22.8%。近几年,证券公司自营业务收入对总营收的贡献不断提升,已经超过代理买卖成为证券的第一大收入来源,2020年前三季度,自营业务占比达到29.6%。

数据显示,2021年东兴证券总资产为9896501.93万元,相比2020年增长了1259019.47万元,同比增长14.58%;净资产为2665873.55万元,相比2020年增长了551074.41万元,同比增长26.06%。2021年东兴证券营业收入为537574.83万元,相比2020年减少了31146.25万元,同比下降5.48%;营业成本为337231.5万元,相比2020年减少了36358.14万元,同比下降9.73%。2021年东兴证券归属母公司净利润为165224.36万元,相比2020年增长了11257.11万元,同比增长7.31%。

随着我国证券事业的发展,网络证券投资已经成为一般投资者的主要选择,同时网上炒股的股民数目也高速增长。我国网络证券业务发展的问题与障碍信用问题;网络证券投资者方面的约束;网络安全性;速度和稳定性;交易成本;预期收益与成本的不对称性。

2023年年初,中证协下发《证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)(征求意见稿)》,从科技治理能力、科技投入机制、信息系统架构规划设计、研发测试效能与质量、系统运行保障能力和网络信息安全防护体系等六个方面提出要求,共计33项重点任务。预计2023-2025年,证券公司将迎来核心系统的集中换代。

未来行业市场发展前景和投资机会在哪?欲了解更多关于行业具体详情可以点击查看中研普华产业研究院的报告《2023-2028年中国证券行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》。由中研普华研究院撰写,本报告对我国证券行业的供需状况、证券发展现状、证券子行业发展变化等进行了分析,重点分析了证券行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、证券行业的发展建议、证券行业竞争力,以及行业的投资分析和趋势预测等等。证券报告还综合了行业的整体发展动态,对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

证券行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手,分析证券未来的政策走向和监管体制的发展趋势,挖掘证券行业的市场潜力,基于重点细分市场领域的深度研究,提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘,清晰发展方向。

在形式上,证券报告以丰富的数据和图表为主,突出文章的可读性和可视性,避免套话和空话。报告附加了与行业相关的数据、证券政策法规目录、主要企业信息及证券行业的大事记等,为投资者和业界人士提供了一幅生动的证券行业全景图。

延伸阅读

细分市场研究 可行性研究 商业计划书 专项市场调研 兼并重组研究 IPO上市咨询 产业园区规划 十三五规划

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