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央行:外汇存款准备金率提高到9% 外汇存款准备金率上调意味着什么

  • 2021年12月13日 zengyan来源:互联网
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为加强金融机构外汇流动性管理,中国人民银行决定,自2021年12月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。

央行:外汇存款准备金率提高到9%

为加强金融机构外汇流动性管理,中国人民银行决定,自2021年12月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。

各大银行在吸收外汇存款(也就是个人或者企业存在银行里的美元、英镑等外币),会上交一部分给央行进行保管,交出来的这部分外汇存款比例,就叫外汇存款准备金率。

外汇存款准备金率上调意味着什么

外汇存款准备金率上调这比例,就意味着银行上交给央妈的外币多了,自己手中的外币少了,那市场上供应的外币也就会变少, 所以就会形成外币供不应求、价格上涨、外币升值的现象,而对应的人民币升值压力就会减小,甚至会贬值。

从宏观金融数据来看,截至2021年11月,金融机构外汇存款规模1.02万亿美元,上调外汇存款准备金率2个百分点,意味着将直接回笼200亿美元的外汇流动性。相比之下,根据BIS统计,2019年全球人民币外汇交易规模高达2850亿美元,因此影响有限。

央行上调外汇存款准备金率2个百分点,专家表示,上调外汇存款准备金率相当于在外汇市场上收紧美元供给和流动性,从而减轻人民币升值的压力,有助于人民币对美元汇率保持在合理均衡水平上的基本稳定。

业内人士认为,提高外汇存款准备金率,正是上述会议提出“偏离程度与纠偏力量成正比”之后,再次释放人民银行加强汇率预期管理和调控的信号。

此前,全国外汇市场自律机制第八次工作会议强调,影响汇率的因素较多,未来人民币汇率既可能升值,也可能贬值,双向波动是常态,合理均衡是目标,偏离程度与纠偏力量成正比。

据中研普华产业研究院出版的《2022-2027年中国金融行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》统计分析显示:

据了解,外汇存款准备金率是指金融机构吸收的外汇存款中,需要缴存在中央银行用作准备金的比例,与常规的存款准备金率意义相似。

存款准备金率越高,说明银行需要上缴的钱越多,能够创造的贷款相应地就越少;反之,存款准备金率越低,说明银行需要上缴的钱越少,能够创造的贷款就越多。

这就意味着,央行此次提高外汇存款准备金率,则金融机构提供外汇贷款的能力将会有所减弱,外汇供应也将相应地出现减少,最终抬高外汇汇率、压低人民币汇率。

上调金融机构外汇存款准备金率会有什么影响

人民币汇率连续单边上涨容易对国内企业造成经营上的压力。尤其是对于中小型出口企业,人民币快速升值往往带来汇兑损失以及出口竞争力的下降。

因此,上调准备金率,实际上在一定程度上,会使汇率走势出现一定的波动,从某个层面上对于出口型企业是一种好消息。

从理论上来说,或者说从正常的逻辑来讲。美元指数与人民币兑美元汇率呈现反向关系,也就是说美元强,则人民币弱,而人民币强,则美元弱。这也是上文中美元离岸人民币的走势图所会反映出来的情况。但是,这一次还是有所不同。

美元指数的走势图,它只是单独的美元情况,不和其它币种对比。美元也是上涨的,出现了一个比较罕见的走势,就是美元和人民币均上涨,两者不是反向关系,而是同向关系。

这种情况,在今年一直在出现。也是非常时期的非常现象。主要还是有三个原因,一是对方加息预期上升导致美元走强,发达经济体对美元贬值更多;二是欧洲疫情导致欧元贬值更多,而美元指数中欧元占比很大;三是近期我们贸易顺差明显抬升导致人民币汇率更强。比如,截止到11月,我们货物贸易进出口总值35.39万亿元,同比增长22%,不仅已超去年全年规模,且接近全球平均水平的3倍。其中,出口19.58万亿元,同比增长21.8%。

在老病毒的持续下,以及新的变种病毒的出现,使得我们的防控措施成为了全球最安全的地方,经济生活生产工作等所受影响很小,这在一定程度上使对人民币汇率形成了支撑。

为加强金融机构外汇流动性管理,中国人民银行决定,自2021年12月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。外汇存款准备金是指金融机构按照规定将其吸收外汇存款的一定比例交存中国人民银行的存款。上调外汇存款准备金率,将提高金融机构结汇的机会成本,相当于加强了外汇资金结汇管理,可抑制投机性结汇行为和外汇资金过度流入势头,达到抑制人民币汇率过度升值的目的。

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