央行推大额存单 个人投资者认购门槛30万元

　　人民银行决定推出大额存单产品，并制定了暂行办法。发行主体为银行业存款类金融机构，投资人包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人及保险公司、社保基金，个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元。
　　
　　个人投资者认购门槛30万元
　　
　　所谓大额存单是由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。其中，银行业存款类金融机构即发行人，包括政策性银行、商业银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构。非金融机构投资人则包括个人、非金融企业、机关团体和中国人民银行认可的其他单位。
　　
　　央行公布的管理办法规定，个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。此外，大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。
　　
　　利率方面，央行表示，大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率(Shibor)为浮动利率基准计息。
　　
　　央行有关负责人表示，大额存单利率实现市场化方式确定，是我国存款利率市场化改革的重要举措，将为全面放开存款利率上限奠定更为坚实的基础。
　　
　　利率市场化只差一小步
　　
　　实际上，市场将本次大额存单的推出视为向利率市场化的冲刺。
　　
　　刘东亮在接受采访时表示：“利率市场化已经到了最后冲刺阶段，大额存单出来后，再把存款利率上限打开，也就完成了。”
　　
　　“央行发布《大额存单管理暂行办法》，加上已于5月1日起实施的《存款保险条例》，与利率市场化相关的制度基础和负债工具创新已基本到位，我国利率市场化进程已接近尾声，预计今年下半年或明年初取消存款利率上限，最终实现利率市场化。”温彬称。
　　
　　一直以来，央行按照“先贷款后存款、先长期后短期、先大额后小额”的顺序，渐进式地推进利率市场化。目前，央行放开了贷款利率上限和存款利率下限。存款利率浮动上限也分别在去年11月、今年3月和5月11日先后扩展至基准利率的1.2倍、1.3倍及1.5倍。今年5月1日，《存款保险条例》正式施行;市场普遍认为，存款利率市场化制度准备已经就绪，下一步是放开存款利率浮动上限。
　　
　　央行行长周小川3月12日在十二届全国人大三次会议记者会上，给出了利率市场化时间表：今年放开存款利率上限是大概率事件。
　　
　　重塑银行业竞争格局
　　
　　事实上，作为大额存单的“先行者”，2013年末，央行允许商业银行发行同业存单，但在发行初期，由于发行利率远高于一般存款利率，因此大多数银行发行的积极性不高。温彬认为，随着利率市场化的快速推进，同业存单已逐渐成为商业银行进行主动负债的重要工具，其发行规模不断扩大，交易日趋活跃。今年以来，央行连续两次提高存款利率上限，此时放开银行向非金融机构投资人发行存单，会进一步提高银行负债市场化部分的比重和银行主动负债能力，也会重塑银行业竞争格局，银行竞争优势将从过去那些网点广、存款多的银行向风险管理好、资产收益高的银行转移。
　　
　　但温彬也指出，大额存单发行在提高银行主动负债能力的同时，必然导致负债成本的快速上升。为了应对利差收窄的不利影响，商业银行必须加快战略转型，一方面要提高资产配置能力和效率，重视资产端风险和收益的平衡，另一方面要提高中间业务收入占比。
　　
　　可转让、提前支取和赎回
　　
　　从国际经验看，成熟金融市场国家的大额存单都可以流通转让，而且活跃的二级市场是推进存单市场发展的重要前提。央行有关负责人表示，借鉴国际经验并结合企业、个人等不同投资主体的交易需求，《办法》规定大额存单可以转让、提前支取和赎回。
　　
　　具体来说，大额存单转让可以通过第三方平台开展，转让范围限于非金融机构投资人及人民银行认可的其他机构；通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回。此外，大额存单还可以用于办理质押。
　　
　　该负责人强调，根据《存款保险条例》，大额存单作为一般性存款，也将纳入存款保险的保障范围。
　　
　　提到如何规范大额存单市场发展，该负责人表示，《办法》对大额存单的信息披露、登记托管等制度已经作了相关规定。根据《办法》要求，发行人通过第三方平台发行大额存单前后，都应当在本机构官方网站和人民银行指定的信息披露平台进行信息披露；对存单存续期间发生影响发行人履行债务的重大事件也应予以披露，信息披露应当遵循诚实信用原则。
　　
　　延伸阅读
　　
　　大额存单是什么？具有哪些优势？
　　
　　大额存单是银行为吸收资金发行的，可以在金融市场上流通转让的银行存款凭证，一般为固定利息。与定期存款相比，大额存单具有面额大、期限短、可转让以及收益率高等优势。中债资信发布的报告显示，由于具有标准化、高流动性、定价和交易市场化等特征，大额存单能够继续放大存款利率弹性，为存款定价提供参考。对银行业来讲，大额存单将对理财产品产生一定的替代效应，将在一定程度上提高银行存款的稳定性。
　　
　　大额可转让定期存单的期限一般为14天到一年，金额较大，美国为10万美元。但是国内的门槛究竟是30万元还是此前传言的10万元还有待市场验证，存单期限一般分为3个月、6个月、9个月和12个月。
　　
　　对于投资者来说，大额存单具有收益相对较高、持有安全、流动性好等特点。与传统的定期存款不同，大额可转让存单可以是不记名的，可以流通转让。同时，大额可转让存单利率既有固定的也有浮动的，且一般来说比同期限的定期存款利率高。此外，定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息，而大额可转让存单不能提前支取，但可以在二级市场上流通转让。
　　
　　虽然大额可转让存单发明于美国，但是早在1986年，交通银行、中国银行工商银行就发行了大额可转让存单，面额从100元至50万元不等。因为当时我国还未形成完整的二级流通市场，到1996年以后整个市场几近停滞。此外，由于交易制度、技术系统较为落后，1997年4月央行决定暂停大额可转让定期存单的发行。

分享本文地址：http://finance.chinairn.com//News/2015/06/04/0855488.html