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美就业禽流感两大利空当头

中研普华财经(http://finance.chinairn.com)  日期:2013年4月8日 

  美国就业数据不佳 外围股市清明期间大挫 禽流感阴影施压 恒指上一交易日暴跌2.73%

  清明节期间,国内外市场利空交织,A股股民难言轻松。

  一方面,受到美国就业数据、地缘政治等负面因素冲击,外围股市清明期间集体受挫,其中,香港恒生指数最近一个交易日暴跌2.73%,同A股相关的金融、地产股狂泻。

  另一方面,内地市场则笼罩着禽流感疫情的阴影。生猪养殖以及屠宰行业首当其冲受到波及,相关上市公司可能遭遇利空影响。担忧疫情影响出行,上周五港股市场上航空股遭到大幅抛售,三大航空公司港股下跌幅度均超过8%,本周A股航空运输板块也将持续承压。

  受内外双重利空影响,不少股民担心节后A股会失守年线。有业内人士指出,如果无明显利好刺激,大盘短期内难言轻松。

  不过,昨日开幕的博鳌亚洲论坛关注了中国未来的进口大单所带来的商机等问题。会议传达出的正面信息预计将有利于A股今日开盘表现。

  同时,疫情也对某些板块带来利好。4月5日获批的抗流感新药帕拉米韦氯化钠注射液的生产企业就在广州,白云山A持有其13%的股份,这将利好广州药业。而医药股有望再次受追捧,其中疫苗类和防御类公司最为受宠。

  同时,随着鸡肉、猪肉消费量的下滑,部分区域水产品价格已有上涨势头,相关股票也有望从中受益。

  A股清明节假期休市,外围股市大幅下挫、禽流感阴影挥之不去,都对A股产生压力。而博鳌论坛上关于中国未来5年将进口10万亿美元商品的消息则对中国经济结构长线形成利好,同时与会专家对中国政府债务问题的乐观言论也将对今日A股构成一定支撑。

  外围股市清明期间普跌

  美国最新就业情况大大低于市场预期。高盛首席经济学家Jan Hatzius认为,未来就业数据有恶化的可能。受此影响,标普500指数创3个月来最大单周跌幅,欧股风向标泛欧斯托克600指数上周五下跌1.6%,创下一个多月以来新低。

  亚太市场股指也普遍走低。上周五恒生指数报21726.90点,跌幅为2.73%。除美国就业数据大幅低于预期外,朝鲜半岛局势不断升级、H7N9禽流感疫情以及北京新房网签暂停消息等都对港股带来较大利空。

  其中,对具有A+H股的上市公司影响可能更加明显,航运、资源等H股表现最差。在82家A+H股上市公司中,A股休市期间,H股上涨的仅仅5家。

  A股或承压需更多利好

  有分析认为,海外市场对A股的负面权重影响提升,如果没有实质性利好,预计4月份A股难有好表现。

  某券商宏观策略分析师对本报记者表示,从宏观层面看,中国经济复苏低于预期,而美国二季度也面临挑战;从微观层面看,权重公司能否维持业绩增长还有待数据佐证。因此,A股短期内压力偏大。

  资深投资专家黄永耀表示,除非有特大利好刺激,否则A股“节后下穿年线的可能性比较大。”

  不过,在博鳌论坛上,权威消息称,今后五年,中国将进口10万亿美元左右的商品。业内称,这对未来中国经济结构将产生重大的正面影响。另外,专家对中国债务问题比较乐观,上述消息或将对A股带来一定支撑。

  禽流感疫情利多板块

  1 国家新药藏匿广药 白云山A持股13%

  医药股或将继续走俏

  记者从国家食品药品监督管理总局网站获悉,4月5日,该局批准了抗流感新药帕拉米韦氯化钠注射液,该药对于那些流感重症患者或产生耐药的患者提供了新的治疗选择。

  记者发现,与A股上市公司相关的制药企业中,目前国内仅有广州南新制药有限公司生产该注射液,批准日期为2013年4月5日。记者在该公司官方网站也发现,南新制药是1993年由印度RANBAXY与广州白云山制药集团侨光制药、香港企宁共同投资组建,成为我国第一家中印合资企业。

  在白云山A2012年年报的长期股权投资明细表中,南新制药赫然在列,白云山A初始投资767.79万元,占南新制药总股份的13%。对此,广药有关负责人于昨晚回应本报称:“我们的确持股了南新制药。”有市场分析认为,此举可能给广州药业股价带来新的炒作机会。今年以来广州药业暴涨59.53%。

  疫苗类个股将继续疯狂

  虽然目前市场上并没有针对H7N9禽流感的疫苗,但分析认为,疫苗类个股还将受到市场追捧。

  4月3日,医药板块再度以1.46%的整体涨幅位居各大行业涨幅榜次席。联环药业、迪康药业、莱茵生物、海王生物、东北制药都被封在涨停板上。这其中不少公司为疫苗概念股。目前A股市场上的禽流感疫苗类公司主要有普洛股份、天坛生物、中牧股份、金宇集团、浙江医药、升华拜克、联环药业、科华生物等。

  记者在国家食品药品监督管理局查询发现,在人类流感疫苗中,华兰生物和天坛生物生产有流感病毒裂解疫苗。同时,天坛生物还拥有甲型H1N1流感病毒裂解疫苗生产批号。因此,这些个股未来有可能继续走强。

  “不过,投资者没有必要追高,风险很大。”一名不愿透露身份的行业分析师认为。目前多数禽流感概念股动态市盈率偏高,迪康药业达到163倍。有券商分析人士称,尽管医药行业PE为36.09倍,处于历史中值附近,但相对全部A股溢价率却高达175%,已接近2010年底最高时的水平。

  2 部分区域水产品价格上涨

  替代效应利好水产股

  鸡肉、猪肉消费量下降的同时,水产品销量有望上升,目前只有上海、安徽、浙江和江苏等省份地区相继发生禽流感疫情,有媒体报道称,苏州市场上禽、蛋不敢吃后,水产品销量增加了15%,整体价格上涨。

  有分析师表示,与鸡肉、猪肉等替代性比较强的主要是那些老百姓比较常吃的鱼类,如草鱼、鲫鱼、鲢鱼等,但是这些鱼类的养殖以散户为主,目前A股市场上的水产渔业股票主营业务多为海洋捕捞、海参、鲍鱼等高档水产品养殖,受益程度可能要小一些。

  目前从事海洋捕捞的有中水渔业(000798),主营业务为远洋水产品的捕捞、加工、储运、销售和进出口等。开创国际(600097)主要经营远洋捕捞、食品销售管理、产品销售等。

  水产养殖的主要有獐子岛(002069)、大湖股份(600257)等。獐子岛主营业务为虾夷扇贝、海参、鲍鱼海珍品的育苗、养殖、加工和销售,其中虾夷扇贝产品收入占比近五成。

  禽流感疫情利空板块

  1 部分区域肉鸡价暴跌三成 鸡肉、猪肉销量降

  涉鸡、涉猪股受压明显

  根据卓创资讯的监测数据,禽流感疫情发生以来,各地肉鸡价格遭遇暴跌,其中疫情发生的长三角区域跌幅最为明显,江苏南通、安徽大肉食肉鸡由4.15~4.2元/斤迅速跌至3元/斤以下,跌幅近30%。北方地区的价格则相对比较坚挺,山东、河北、辽宁等地的肉价价格从之前的4.2元/斤左右下降至3.8元/斤左右,跌幅也接近10%。

  大部分的区域肉鸡养殖已陷入亏损,卓创资讯分析师胡新凯告诉记者,大部分养殖企业的肉鸡成本价格都要去到每斤4元以上。此外,鸡苗价格也受到了一定的影响。

  涉及肉鸡养殖、鸡苗生产的企业无疑将遭遇利空。目前A股市场上相关股票主要有:民和股份(002234)、圣农发展(002299)、华英农业(002321)等。其中民和股份(002234)和圣农发展(002299)的鸡肉及产品业务收入在主营业务中占比超过九成。民和股份股价自2月18日以来累计跌幅高达34%。

  卓创资讯生猪分析师姬光欣告诉记者,禽流感疫情已使猪肉需求和价格受到一定的影响。

  数据显示,最近猪肉白条价格出现回落,山东潍坊某企业带皮一级白条批发价格在15.0元/公斤,三级白条14.4元/公斤,比疫情出现之前下降了0.4~0.5元/公斤。

  饲料行业可能受到影响

  生猪养殖股票也可能遭遇利空,上周五港股市场上提供生猪肉的雨润食品(HK01068)就大跌6.74%。A股市场上的生猪养殖股主要有罗牛山(000735)、雏鹰农牧(002477)、顺鑫农业(000860)和新五丰(600975)等。其中商品仔猪、二元种猪以及商品肉猪三项业务占雏鹰农牧主营业务收入的比例接近90%。

  此外,新希望(000876)、康达尔(000048)、正邦科技(002157)等多只饲料股也可能受到不同程度的利空影响。

  2 港股航空股遭大幅抛售

  分析称影响取决于疫情进展

  由于担忧禽流感扩散影响出行,航空业遭遇“黑天鹅”利空打击,上周五港股市场上航空股遭到大幅抛售,三大航空公司港股下跌幅度均超过8%。

  不过,昨日南方航空[微博]人士对记者表示,以往清明短假期间的业务量并不会有大幅增长,而且周末公务商务客源也会下降,近期的数据很难反映出是受疫情的影响。东方航空[微博]昨日也回复记者称,清明期间以短途出行为主,未来还是要看事件的发展情况。

  媒体报道称,国际航运协会上周也表示正在监测中国发生的禽流感疫情的影响。2003年“非典”爆发,当年中国航空需求增速大幅下降为1.92%,航空公司股价普遍跌幅25%~30%。

  银河证券交通运输业分析师李军则认为,就中期而言,如若在未来一段时间内,H7N9禽流感并未出现不断规模性蔓延的局面,在去年低基数以及经济弱复苏的带动下,航空需求增速依然会恢复明显,至少在今年2季度航空业业绩会出现同比提升,维持行业“谨慎推荐”的投资评级。

  3 旅游股可能受到冲击

  机构称长期向好趋势不会改变

  昨日携程旅行网表示,目前携程旅游已决定主动暂停可能与活禽发生接触的旅游产品的售卖,比如暂停农家乐团队游的售卖,并将会接受退订。

  中信证券指出,疫情短期或对旅游板块表现产生影响。但不管疫情事件最终影响如何,旅游业长期向好趋势不会改变,且旅游股在任何大事件后都会有报复性反弹,短线下挫幅度越大越是系统性买入好时机。




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