马光远:银行业利润逆势增长

　　前几天A股17家上市银行的三季报已经全部披露完毕，这17家上市银行总利润达到了8168亿，其中四大行的利润总和是5700多亿占17家银行利润总和的近七成。从增速来看，工行、建行、农行等等的净利润增速近几年首次调到了20%以下，而招行、光大、平安包括宁波银行、南京银行这类净利润增速仍然在20%以上。当然和近几年银行业利润年均30%以上的增速比较，今年前三季度，银行业利润的增速的确有所回落，去年中国银行业的税收利润是1.25万亿，占全球银行业利润的20%以上，同比增长比较惊人是39.3%，高于很多行业的一个增速，那么包括华夏银行、兴业银行等等他们的增速在50%左右，尽管今年有所回落，但跟前三季度工业企业的利润比较，仍然会发现银行业的利润增速显得很刺眼。

　　根据国家统计局的数字，前9个月全国规模以上工业企业实现的利润是3.5万多亿，同比下降1.8%，其中国有及国有控股企业实现利润是一万多亿，同比下降了11.8%，一个是银行业的利润整体增速仍然在20%以上，一个是实体企业的利润是下降的，可以讲和实体经济比较，在金融经济整体困难的情况下，银行业的利润增速仍然远远的高于实体经济利润增长的这个速度。

　　今年银行业的利润放缓，我想有几点原因，一个是宏观经济整体增速放缓，利润下滑，多数企业贷款的意愿下降，导致银行业的利润下降。第二个是我们知道，今年有两次降息，这两次降息都实行一个浮动的降息，那么导致一个是银行业的服务价格的下降，第二个导致银行业净息差相对前几年有所收窄。我看了几家研究机构的分析，不同口径的银行息差水平普遍出现了下滑，多数银行的净息差出现环比下降这么一个趋势。第三个是手续费收入增速放缓，跟前几年手续费大幅度上涨的情况比较的话，那么今年的这个手续费整体来看，通过一系列的治理的举措，整体增速并没有像前几年那么刺眼。尽管如此，相对于实体经济的困难，银行业的日子仍然要好过很多，在实体经济非常萎靡情况下，银行业巨额利润事实上意味着实体经济的成本负的要加重，那么银行业多赚一分钱，意味着实体经济要少赚一分钱，这是一个零和博弈。

　　从银行业利润来源看，尽管息差有所收窄但银行业总体利润80%仍然靠息差收入，也就是说银行业目前赚钱的主要路径，仍然是一个是靠准入门槛比较高的情况下别人进不来，我依靠我垄断地位。第二个仍然靠行政定价，我们整体息差在实际上主要经济体里面仍然是比较高的，这种垄断的局面一方面导致银行业服务价格比较高，另一方面又使得金融机构的数量事实上无法满足实体经济的需要。比如中国为中小企业服务的银行，城镇银行不到20多家，小额贷款公司虽然这两年有所发展，但是他们的发展面临着很多制度障碍，这导致因此为中小企业服务的金融机构是短缺的。这种短缺情况下，大银行需求的金融资源那么他仍然会选择大的一些客户，如果到中小企业里面去，所以说今年从整体情况来看的话一方面银行很赚钱，另一方面中小企业融资难的状况并没有得到彻底的改变。

　　实事求是的来讲，为了打破银行业的垄断，今年事实上已经在某些方面做了一些改进。比如说温州的金融改革试点，允许民间资本可以办村镇银行等等一系列银行金融机构，但是现在由于细则没有出来，这方面的推动仍然很慢，我们暂时还没有看到真正的一个成效。另一方面，我们两次降息的时候实现了一个浮动的降息，贷款利率适当的上浮这样的举措导致银行业之间出现了一个有限的竞争，但是我们说这种打破银行业的垄断，这种通过利息的上浮下浮等举措来引进竞争的方向无疑是正确的，但是从目前来看的活力度仍然比较小。

　　目前要改变银行业暴利的这么一个局面，唯一的途径仍然是想方设法的要打破垄断，那么打破垄断的途径有两个，一个是放低准入门槛，我们说现在应该让那些民间的金融机构参与到主流的金融体系里面来，那么第二点是利率的这种市场化，还应当加快。从目前中国银行业的情况来看的话，今年在利润增速下降的同时，我们也看到不良贷款率也在上升，所以有些人讲说，在目前情况下放开银行业的垄断，推动银行利率的这种市场化，是不是会让银行业风险加大，我觉得这种担忧应该说没有任何必要，那么从现在来看的话，我们仍然认为，现在目前仍然是中国银行业历史上最好的时期，那么如果降低银行业的准入门槛，鼓励民间资本设立专门服务于中小企业的金融机构，即使发现一些风险的话，根据我们目前金融业的现状，这个风险我们目前完全是可以承担的，但是如果随着利率市场化的不断加深，随着这个银行业垄断局面加大的话，错过目前最好银行业改革时期的话，恐怕那个时候再来推动一系列改革，恐怕风险会更大一点，所以今年整体经济亿情况比较困难情况下更应该推动银行业的改革，银行业在经济困难的情况下出现暴利，对于实体经济的发展绝对不是一件好事。

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