浙江世宝申请放弃IPO失败

　　一份比预期还糟糕的融资计划，引得市场一片哗然。

　　浙江世宝(002703.SZ)发布公告，其此次发行价最终确定为2.58元/股，对应摊薄后市盈率仅为7.17倍，实际发行数量为1500万股，募资总额仅为3870万元。

　　据浙江世宝此前的一份招股说明书显示，其此次原本拟发行不超过6500万股新股，计划募资约5.1亿元。

　　按照最终募资额度计划，此次浙江世宝募资不足原计划的一成。

　　而这一融资额度，则也是仅次于1997年7月新华制药(000756.SZ)IPO融资额的3275万元，创下了近15年来A股IPO融资规模的新低。

　　“很难理解，浙江世宝面对这样的结果为何依然要选择发行。”一位投资机构人士向记者坦言。

　　从原计划6500万股的发行量最终压缩到1500万股，从5.1亿元的融资规模到最终的3870万，在浙江世宝长达12天的路演中，到底发生了什么？

　　在成功IPO之后，浙江世宝的再融资也将择机进行。

　　而公司在申请放弃失败的前提下，也一度试图申请在批文有效期内择机发行，将其发行时间压后以换取政策的松动，但最终也被监管层否决。

　　留给浙江世宝的唯一出路便是缩股发行。

　　“值得庆幸的是，浙江世宝已经在港股上市，不属于首次公开发行的股份公司，故其发行的股份数并不受到首次公开发行股数额的限制，这也就为浙江世宝IPO缩股提供了空间。”上述知情人士透露，对于公司而言，当然是能少发就少发，但如果发行股份数盘子过小，也同样难逃过监管层的“指导性意见”，在综合多方面意见后，浙江世宝此次IPO的发行规模最终确定在了1500万股。

　　“不过，亏损发股的情况绝对不会出现。”上述知情人士向记者否认道。

　　尽管有洛阳钼业(603993.SH)的前车之鉴，同样从港股回归的浙江世宝依然抱有几分“侥幸心态”。

　　“虽然洛阳钼业被要求按H股价格进行指导定价，但洛阳钼业属于主板上市，其预期发行的额度和数量也比较大，而浙江世宝此次IPO在中小板挂牌，发行的规模和融资额度较洛阳钼业都有不小的差距。一度浙江世宝认为并不会被进行价格上的调控。”10月25日，一位接近于浙江世宝的知情人士向记者透露。

　　不过，当时浙江世宝已有两手准备。

　　其在获批文之前，曾与数家投资机构就其定价有过沟通，机构方面无一例外地都给与其较高的估价。这也一度成为浙江世宝说服监管层“手下留情”的筹码。

　　而浙江世宝另一个抬高定价的手段，是在A股发行之前绕道香港，专门召开新闻发布会公布其利好新闻，以期能拉抬港股价格，影响其定价“底线”。

分享本文地址：http://finance.chinairn.com//News/2012/10/26/114330616.html