赴港理财投保冰火两重天

　　人民币对港币汇率连创新高

　　赴港理财投保冰火两重天

　　随着几大银行先后调整汇率，港币兑换人民币跌破80大关，较大程度地刺激了金融行业的业务开展。不过，赴港理财与投保的现状却各不相同。一边是理财遇冷，一边是赴港投保备受追捧。

　　高息揽储昙花一现理财收益缺乏吸引力

　　□政策内地人赴港投资更为便利

　　经过香港金管局的批准，自8月1日起，香港银行可为非本港居民开户及提供人民币服务，且不设兑换限制，但跨境汇款则需内地批准，此举对内地居民赴港投资开启一条新路。记者了解到，在若干年前，内地居民就可以凭借身份证和港澳通行证，在香港开设外币账户。事实上，也有很多内地居民率先在香港开设港币或者美元账户进行境外股票、基金、保险等投资，但是由于携带外汇受到限制，因此一些先行者在港外币账户中大笔资金相当部分还是得靠一些灰色路线携带出境。

　　不过，根据香港金管局新的政策，香港银行可向非本港居民提供各类人民币服务，包括开设人民币户口及接受存款，不设每日兑换人民币数量的限制，在跨行转账及汇款方面亦没有限制，但跨境汇款则需要内地批准。这一新规对内地居民赴港投资有一定帮助。

　　如果能公开地把内地人民币存在香港人民币账户上，投资则会大为便利。因为香港对非港人人民币账户不设每日兑换人民币数量的限制，在跨行转账及汇款方面亦没有限制，这就等于绕开了内地人民币兑换外币的数额限制。与此同时，以前大家把钱汇到香港，都要换成外币再存到香港。现在可以直接存人民币了，少了换汇损耗，另外汇率风险也小了。不过，据记者了解，目前国内居民人民币存款直接汇出境外仍未开放。赴港消费可以刷银联卡，但不能提现。从2005年开始，人民银行规定，每人每次可携带最高2万元人民币现金出境。业内人士称，携带十万、八万甚至更多人民币现金出境的并不稀奇。携带规定数量现金存入香港人民币账户合法合规。

　　□现状银行建议开立“综合账户”

　　据香港金管局的规定，针对非香港居民的人民币存款，香港各银行可提供开立账户与接收存款、货币兑换、跨行转账与汇款、扣账卡及信用卡以及其他的银行服务。

　　除了提供上述人民币服务外，在港的多家银行还增加了人民币债券、人民币基金、人民币保险等理财性质的服务。不过，如果居民想要享受这些服务，单纯开立人民币账户还不够，按照港银规定，非香港居民必须要开设综合性账户，方可进行理财投资。

　　目前一些银行允许非港居民办理单纯的人民币账户，但是这一账户仅支持人民币存储和汇款业务，如果想投资，还要开立综合性账户。此外，综合性账户需要在多币种的条件下，同时设立港元和人民币账户。大多数银行仅支持综合性账户，而且综合性账户对于人民币的业务也有一些特别的要求。“假如办理综合账户，当天可存港元，但不能当天存人民币。”恒生香港的工作人员表示，客户在拿到综合账户后，三个工作日后方能存入人民币。

　　港银高息揽储未能持续

　　自从非港人士人民币账户开闸，无论是首批还是后续陆续推出人民币账户服务的香港银行，都为非港居民赴港人民币业务的开展做足了准备。在8月份该项业务刚刚推出的时候，中信银行国际给出了8%的人民币存款利率，恒生银行给出6.38%的利率；汇丰银行3个月及6个月人民币定期息率为2%及2.2%，而如果新存入的资金在2万元或以上，6个月和12个月的息率则分别高达3.1%和3.2%；中银香港也推出2万元或以上人民币3个月定期息率高达3%的优惠政策。

　　但是这一优惠利好未能持续，记者近日在汇丰、恒生、中银香港和南洋商业银行等银行香港地区的网页，发现其公布的一年期及之内定存利率都不超过1%。汇丰、恒生银行和南洋商业银行一年期定存利率均为0.6%，而且要求起点金额在1万元以上。目前，内地人民币一年期定存基准利率为3%，大部分中资银行在基准利率的基础上还有所上浮，给出3.25%或3.3%的利率，是香港的好几倍。

　　其实是银行在8月份这一个月推出的特别优惠。不仅需要满足存款金额一次性达2万元至500万元，而且8%也是年化利率。由于存期很短，客户实际获得的利息收入也是有限的。

　　居民赴港开户热情有限

　   截至8月底，香港银行为非香港居民个人客户开立了5700多个人民币账户，总存款额只有近4亿元。此外，香港金管局数据显示，8月份香港的人民币存款持续减少，8月底的存款证余额仅为1257亿元，同比减少107亿元；人民币存款额也同比下跌108.94亿元至5522.56亿元。

　　一位外资银行客户经理表示，如果仅仅是存款，从利率上讲，香港显然不比内地有吸引力。很多居民赴港开立人民币账户并不是为了到香港去存款，更多的是为了寻找投资的渠道，香港金融市场相对完善与成熟，人民币的投资渠道会越来越多，现在去香港开立人民币账户也算是一种先期准备工作。

　　8月1日以来，多家香港当地银行为非香港居民客户推出人民币账户服务。这些银行均能开展三大业务，即人民币账户开立与接受存款、人民币兑换以及跨行转账与汇款等。不过个人投资者目前在香港能买到的理财产品还是比较有限的，主要集中在人民币国债、RQFII及一些银行理财产品，但香港的人民币产品扩容正在大步向前迈进，目前，港交所已经推出全球首只人民币期货产品。

　　一位港资银行高管表示，非常看好未来香港建设离岸人民币中心的前景，但这毕竟是远景，从目前看，非港居民赴港开设人民币账户开闸以来，内地居民开户的数量的确比较有限，但港银仍然非常重视人民币存款的业务，一些银行提高存款利率便是证明。

　　□探因投资渠道相对有限

　　目前香港可供投资的人民币产品相对有限，投资渠道仍然不足。在这种渠道匮乏的情况下，用高息来吸引内地居民赴港开设人民币账户只能起到短暂的作用，无论是对银行还是对内地居民都缺乏长久性，而且与内地相比也并不具优势。港银只有提供多种多样的人民币投资产品，才能真正招揽内地居民赴港开设人民币账户。

　　外资银行人士则坦言，香港银行人民币存款对普通的内地居民来说并不适宜。一方面，目前内地居民汇款出境受到额度限制，而香港银行对客户开立人民币账户也存在一定的门槛。而且，撇开当前推广期间的优惠利率，目前香港人民币的存款利率基本都在2%以下，明显低于境内。香港是个利率完全市场化的市场，利率可完全由银行自身对资金需求状况而定。

　　投资收益缺乏吸引力

　　除了人民币投资产品仍较为有限之外，当前人民币投资产品收益率普遍不高的状况也成为人民币流向香港的一大阻碍。除了上述的存款利率之外，目前香港市场上的人民币产品收益率普遍也都在3%左右，很少有收益率超过4%的产品。

　　例如，点心债是香港较具代表性的人民币产品。虽然，近几年有不少境内外的机构及企业都在香港发行点心债，但收益率普遍不高。此前工行计划首次发行总值10亿元人民币的3年期点心债，初步意向息率定于3%-3.15%，还不及内地3年定期存款。

　　基金方面，当前香港市场上可购买的人民币基金主要有RQFII和在港交所上市的信托基金两类。今年三四月份首批RQFII产品陆续推出，主要投向为内地固定收益类产品，而目前来看，收益率排名第一的易方达RQFII收益率也仅有3.76%。

　　□攻略在港开立人民币账户步骤

　　1.内地居民到香港开设人民币账户，首先要在香港开设一个综合账户。须出示的身份证明文件包括本人身份证、旅游证明(护照、港澳通行证等)和住址证明(公安局开设的证明或水电费、电话费单据皆可)，携带以上证件或证明到银行填写个人信息，预留签字备档。

　　2.各家港资银行开立人民币账户的起始金额不同，需要提前了解。

　　3.需注意开户行所提供的账户管理方式，内地投资者在开户时要问清楚办理业务是否可进行网银操作。

　　4.香港银行账户有综合账户和储蓄账户两种，人民币账户属于综合账户中的一个功能，因此也可能被收取一定的费用。综合账户收费方式、收费标准和收费条件各家银行会时常有所调整，都要求投资者有一定的金额存在银行账户中。一些香港中资银行的综合类账户也有免收管理费的优惠条件，通常需要投资者有一定的股票或外汇可以免收管理费。

　　赴港投保利弊参半

　　□现状香港保险业增长创新高

　　这厢是内地保险销售的不景气，转身却是香港保险业务增长创新高。今年以来，内地与香港的保险市场可谓冰火两重天。据香港保险业监理处日前公布，今年上半年向内地访客所发保单中，新造保单保费为43亿港元，同比增长48.3%，占今年上半年个人业务总新造保单保费的11.4%。

　　事实上，内地人士赴港投保并不是新鲜事。近年来，内地访客新造保单保费占全港个人业务总新造保单的比例，一直处于上升趋势。根据香港保险业监理处的数据，2009年全年，香港内地访客新造保单保费共30亿元，占当年全港个人新增保单总保费463亿港元的6.4%；2010年占比上升至7.5%、2011年占比达9%。

　　在《香港银行人民币业务的清算协议》颁布之后，内地人士赴港投保的热情更加高涨，原来只能以港元结算的香港保险产品，如今也可以通过人民币购买，推动了原本就前行的趋势。

　　到底是什么优势抬高了内地人士赴港投保的热情呢？而优势背后是否全无风险呢？

　　□优势市场成熟早

　　◎收益率较内地高

　　由于香港保险市场起步较早，市场比较成熟，监管也比较完善，因此，在产品创新、保障范围、投资回报、服务水平等方面，相比内地都有一定的优势。

　　据某外资银行的高级财务规划师介绍，A股市场近年来萎靡不振，导致内地保险公司投资收益表现不理想，从而影响了相关保险产品的分红收益，在一定程度上影响了新单业务的销售。而相较之下，香港保险公司的投资收益则相对较高。

　　目前赴港投保的内地人多数属于年收入在50万元以上的中高收入人群，他们赴港投保的主要标的是理财类的保险产品，主要目的之一是看重香港保险产品较高的收益率，如分红型重疾险及分红型终身寿险。此外，也有内地客户前往香港购买年金类产品，但数量和规模没有分红型产品多。

　　据其介绍，得益于香港成熟的资本市场，保险资金市场化运作的范围更广，通常对应着更高的投资收益率，与其挂钩的保险产品收益率自然高企。其中，香港储蓄型寿险的回报率较高，在香港保险的利率市场化环境下，没有内地寿险产品2.5%的预定利率约束，年化收益大多在4%－5%以上，高者甚至可达8%、10%。相比之下，内地保险产品的收益率则多在2.5%－4%的区间内徘徊。

　　除了较内地更高的投资收益外，上述高级财务规划师指出，香港保险市场的另一大优势就是便宜，亦即较低的保费即对应着更高的保额，这无疑也成为吸引内地人士的一大利器。

　　据其介绍，香港的保险保费相对较低，因为投保用户基数大，保险公司成本较低，同样保额的人寿险保费相对较低。在同等保费的情况下，香港的保额甚至能高出内地2倍以上。保障型产品的费率则较低，和内地相差3－5成。

　　除保费优势外，香港保险产品的保障范围却更广。以商业重疾险为例，内地的保障范围涵盖30种左右的疾病，而香港一般在50种以上。

　　□劣势理赔风险高

　　尽管优势明显，但不可忽视的是，赴港投保也有着诸如汇率风险、“地下保单”、理赔风险诸多劣势，成为制约赴港投保的瓶颈。

　　上述险企高级经理介绍，赴港投保所面临的第一个风险就是“地下保单”风险。所谓“地下保单”指的是非法在境内销售的境外(主要是香港和澳门)保险公司保单，曾在2004年前后一度“盛行”，后被国家保监局明文禁止。

　　据其介绍，如果在内地购买签单，可能面临保单无效的风险。如果内地居民就境外保单的法律效力、赔款金额等与境外保险公司发生争议，前往境外进行诉讼所需费用高且耗精力，而判决结果往往不利于内地投保人。因此，安邦保险理财师分析认为，内地居民在内地签署投保单，发生保险事故后索赔时，境外保险公司有可能会以投保人未到当地办理投保手续为理由否认保险合同的效力。

　　另外，内地投保人往往对境外保险公司的信息掌握不多，如境外保险机构发生重大风险，难以做出快速反应，从而使自身利益受损。遇到这种情况，应立刻联络所属保险公司，重新申报当时的实况，并要求保险公司重新核保。

　　◎人民币升值保单贬值

　　随着我国香港地区人民币离岸中心地位的不断强化，香港保险公司也开始提供人民币计价的保单，但多数仍是以港币和美元计价的产品。在人民币不断升值的当下，此类非人民币计价产品不可避免地面临着汇率风险。

　　虽然从保费和收益来看，在香港投保的确更加划算，但安邦保险理财师提醒大家，在香港买保险要注意以港币标价保单的汇率风险。毕竟港币是与美元采用联系汇率直接挂钩，随着人民币对美元升值，港币的贬值风险就较大。

　　此外，安邦保险理财师指出，缴费也是一个问题。每年去一次香港或托人在香港代缴都非常不方便，在香港银行开户后利用网银，授权保险公司每年从账户中自动支取保费，不过，也需支付一定的手续费。

　　投资市场向来尊重“风险与收益相匹配”的原则，不可回避的是，香港保险产品的高收益背后隐藏着高投资风险的陷阱。

　　赵庆明(微博)指出，香港保险产品的投资范围颇广，其中不乏与衍生产品挂钩的产品。在市场行情好的时候，获得高收益便是顺理成章；但是若遇上市场行情不好，或者衍生产品押错了方向，血本无归都是可能的。

　　◎责任认定两地不同

　　保险产品不用于纯粹的理财产品，在理财功能之外，其保障功能才是正题。因此，一旦发生险情，能否实现顺利理赔也是投资者必须要关注的问题之一。上述高级财务规划师指出，由于内地与香港在医疗责任认定上存在差异，理赔时可能会出现纠纷，比如医疗责任认定上两地就有很大不同。

　　在香港买医疗险，出险后的理赔手续较繁琐，且涉及两地对医疗诊断、凭证的互认。内地居民购买香港保险，若选择在内地就医，必须就医于香港保险公司指定的医院才能获赔。若在此范围外就医，香港保险公司是否会承认是个问题。以香港某大型保险公司为例，其在内地的定点医院仅有一两家。而且，身故保险也涉及一些死亡公证文件等，很多时候在香港需要通过律师来办理，费用和时间成本也不可忽视。

　　■小贴士

　　赴港投保六步走

　　1.购买正规的香港保险需投保人亲自来港，如果是父母为不满18岁的儿女投保，孩子无须来港。

　　2.投保时除了旅行证件外，还需要携带身份证，父母为孩子投保则需要携带孩子的出生证。

　　3.投保人投保申请须由保险公司查验，备案投保人的有关身份证件和入境证明等文件，以确保投保人购买保单之日在香港，从而保证保单的合法性。

　　4.在确定可以有效投保的基础上，投保人在保险代理人的帮助下，如实填写保险申请书以及相关文件。

　　5.在签订保险合同时，投保人须在香港银行办理一张银行卡，存进缴纳保费所需的款项。今后每年缴费时可以通过银行进行转账，但需要一定的手续费。

　　6.内地居民赴港投保应该在香港特区政府网站核实保险经纪公司和保险公司的资质，并确认保险代理人的资格。

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