稀土行业整合僵局突破在即

　　天相投顾日前发布研报认为，国家对稀土的重视程度超过了以往任何一种资源，稀土行业有望否极泰来迎来拐点；建议关注中色股份  和包钢稀土  。

　　海外稀土开发影响有限。海外稀土项目开发将对我国轻稀土产品形成一定冲击，但我国轻稀土矿产品从成本和配份的角度上，仍具备一定竞争优势。海外稀土项目重稀土元素稀缺，且开采成本较高、有价元素配份较小，不会对我国中重稀土产品产生冲击。

　　未来稀土整体供需平衡，重稀土元素更加稀缺。预计到2015年，海外稀土项目总产量将达到6.7万吨，占全球市场的1/3以上。从常用稀土元素的角度考虑，未来镧、铈将面临供给过剩的风险，镨、钕的供给短缺的情况仍将存在；以铽、镝等为代表的中重稀土元素，将由目前的“预期型短缺”转变为“实质性短缺”。

　　整合僵局突破在即，国家级稀土集团浮出水面。2012年以来，南方稀土大省先后挂牌省级稀土集团，但冶炼产能过剩和非法盗采两大顽疾仍未根治。近期广东省稀土集团拟与中国钢研合作成立国家级稀土集团，使得央企参与地方稀土整合的僵局有望被打破。目前国家稀土整合思路已定，后期有望借“十八大”春风出台“稀土整合推进计划”等重量级政策，全面打破南方稀土整合僵局，实现突破性进展。

　　天相投顾给出了投资建议。目前在QE3的大背景下，近期市场给予了贵金属及基本金属更多的关注，对稀土板块或已产生了“审美疲劳”，但稀土作为战略资源，国家对其的重视程度超过了以往任何一种资源，这点从国家频繁的大规模收储中可以窥见。分析师认为稀土板块近期的下跌已经对价格走低悲观预期有所反应，因此建议关注板块中的投资机会，提早布局。个股方面建议关注：有望获得中重稀土资源的中色股份  和受益国家收储政策的包钢稀土  。

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