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科创板交易细则​全文详解 “打新”中签率几何 科创板交易规则与A股有什么区别?

  • 2019年6月27日 zengyan来源:北京青年报
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新股“打新”中签率几何,科创板交易规则与A股有何不同?科创板交易细则​全文详解

科创板交易细则全文详解 

继科创板第一股花落华兴源创后,昨日,睿创微纳、天准科技也于上交所官网披露上市发行安排及初步询价公告,两家公司网上网下发行时间均为7月2日。6月27日和7月2日,投资者即可参与到这三只科创板股票的“打新”。

科创板前三只股票出炉

科创板第一股华兴源创,将在本周四迎来网上申购。昨日,科创板第二股睿创微纳和第三股天准科技也来了。

睿创微纳和天准科技的发行时间安排基本一致。初步询价时间为6月27日的9:30-15:00,6月28日确定发行价格。7月1日网上路演,7月2日进行网上网下申购及网上申购配号。7月3日确定网下初步配售结果,7月4日公布网下初步配售结果及网上中签结果,7月8日刊登《发行结果公告》、《招股说明书》。

在发行方式上,三家公司均采取向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售、网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。发行人和保荐机构(主承销商)将通过网下初步询价直接确定发行价格,网下不再进行累计投标。

目前,三家注册生效企业均已披露上市发行安排,按照《上海证券交易所科创板首次公开发行股票发行与上市业务指南》规定,新股在发行结束后8个交易日内安排上市,预计华兴源创将在7月15日前上市,睿创微纳、天准科技将在7月18日前上市。

“打新”中签率几何?

科创板新股网下发行对象为经中国证券业协会注册的证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者以及符合一定条件的私募基金管理人等专业机构投资者。个人投资者不得参与网下初步询价及网下发行,但可参与网上发行申购。

个人投资者参与网上发行需满足两大条件:一是拥有已开通科创板投资权限的证券账户,二是持有沪市市值达到1万元。另外,投资者网上可申购额度根据其持有的市值确定。

对于广大股民关心的科创板股票打新中签率的问题,北青报记者注意到,中信证券在研报中指出,考虑到科创板设立早期,投资者申购热情较高,开通科创板权限的投资者可能会出现大比例打满的情况下,科创板新股中签率最低值为万分之四点四四,这一数字高于过去一年中58%的新股。

以科创板第一股华兴源创为例,如果按270万已开户人数顶格申购预估,华兴源创的网上申购总量将达到202.5亿股,从而触发回拨机制,网上发行量增加至1162.9万股。据此计算,单一配号中签率可能为1162.9万/2025000万=0.057%,顶格申购中签率为0.057%×15=0.86%。

科创板交易规则与A股有何不同?

科创板作为全新的板块,交易规则与现行的A股交易规则有所差异,主要体现在以下六个方面:

1.涨跌幅限制

科创板股票上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制,5个交易日后涨跌幅限制为20%;

2.异常波动

连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%视为存在异常波动。

3.每手股数

不再要求单笔申报数量为 100 股及其整倍数,对于市价订单和限价订单,规定单笔申报数量应不小于 200 股,可按 1 股为单位进行递增。

4.单笔申报最大数量

市价订单单笔申报最大数量为5万股,限价订单单笔申报最大数量为10万股。

5.盘后固定价格交易

科创板包括三种交易方式:竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易。其中盘后固定价格交易,指在收盘集合竞价结束后,上海证券交易所交易系统按照时间优先顺序对收盘定价申报进行撮合,并以当日收盘价成交的交易方式。每个交易日的15:05-15:30为盘后固定价格交易时间。

6.融资融券

科创板股票上市首日即可作为融资融券标的。

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