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2700亿市值解禁再磨底 多家公司抛出减持计划

  • 2019年1月4日 WangYu来源:新浪新闻
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新年伊始,A股市场仍旧阴霾密布。而1月3日,30多家上市公司集体发布减持股份的相关公告,更似一声惊雷,令本就脆弱的市场神经愈加紧绷。

清仓式减持开年冒头收监管函 2700亿市值解禁再磨底

新年伊始,A股市场仍旧阴霾密布。而1月3日,30多家上市公司集体发布减持股份的相关公告,更似一声惊雷,令本就脆弱的市场神经愈加紧绷。

“前有杠杆资金爆仓,后有‘大小非’减持离场”,尽管估值接近历史底部几成共识,但风险是否完全释放则见仁见智。

其中显见的风险就涵盖了1月份的大小非解禁高峰。尽管上述公司在披露股东减持计划后,交易所已对相关部分公司下发监管工作函,但二级市场反应显然更加激烈。

1月3日,已公告股东减持计划的新疆火炬(18.120, 0.12, 0.67%)(603080.SH)、鹏鹞环保(10.180, -0.49, -4.59%)(300664.SZ)两家公司双双开盘跌停。

“二级市场股价跌停的情况我们之前也有考虑,也跟两个计划减持的股东沟通过。公司有相应的股价稳定预案,根据股价波动的情况也会及时公告和披露相关情况。”1月3日,鹏鹞环保董秘办人士告诉21世纪经济报道记者。

多家公司抛出减持计划

鹏鹞环保1月3日公告称,股东CIENA ENTERPRISES LIMITED以及卫狮投资因资金需要拟分别清仓减持9347.08万股和5270.13万股,占公司总股本比例分别为19.47%和10.98%。

去年三季报数据显示,两家公司分别为鹏鹞环保的第二、三大股东,均为IPO前取得的股份。此次两家公司减持的方式包括协议转让、大宗交易或集中竞价。

“我们就是接到了股东的减持通知进行公告,股东方面解释的主要原因还是投资周期已经比较长,也是根据股东自己的计划情况,比如说上层的基金要清盘,所以相应的对外投资也要收回。对公司未来情况的看法并没有具体表示。”鹏鹞环保有关人士表示。

同样抛出“清仓式”减持计划的还有新疆火炬。

根据公告,其合计持股17.19%的股东九鼎投资(24.230, 2.20, 9.99%)因自身资金需求,旗下七个机构股东拟减持共计不超过2432万股,即不超过公司总股本17.19%;合计持股9.09%的股东君安湘合及王安良因自身资金需求,拟减持共计不超过1286万股,即不超过公司总股本的9.09%。

几位股东拟减持的股份全部来源于新疆火炬IPO前取得的股份,并在1月3日解除限售。

刚解除限售即宣布减持,新疆火炬的这波操作迅速引发监管关注。

当日披露减持计划后,上交所随即向新疆火炬下发监管工作函,要求其相关股东说明拟在短期内减持其所持全部股份的主要考虑,核实相关股东在IPO前投资上市公司时是否已有明确的退出安排,以及本次减持计划与该退出安排是否一致;是否考虑了短期内完成减持计划的实际可行性等。

1月3日,新疆火炬方面回应本报记者称,“减持是股东自身资金需求,交易所已关注公司股东减持的情况,我们正在与各位股东积极沟通,近期将会以公告的形式回复”,关于市场反应则未做更多回应。

此外,南京熊猫(8.480, -0.82, -8.82%)(600775.SH)、龙大肉食(7.650, 0.16, 2.14%)(002726.SZ)、八菱科技(22.090, -1.52, -6.44%)(002592.SZ)、龙马环卫(10.530, 0.25, 2.43%)(603686.SH)等上市公司也在同期发布股东减持公告。

其中南京熊猫持股9.01%的股东中国华融计划15个交易日后的6个月内,减持不超过1827.68万股,占公司总股本的2%;龙大肉食的股东伊藤忠(中国)集团有限公司则在减持公司股份的约2%后,继续计划减持2.12%。

据本报记者梳理,截至发稿,1月3日晚间,又有易明医药(10.190,0.11, 1.09%)(002826.SZ)、麦捷科技(5.790, 0.21, 3.76%)(300319.SZ)、宝色股份(7.790, 0.00, 0.00%)(300402.SZ)、雄帝科技(25.540, 0.75, 3.03%)(300546.SZ)等公司发布股东股份减持预披露公告。

1月风险仍要关注

事实上,批量发布的减持公告已然成为影响二级市场的重要因素。

1月3日开盘跌停后,新疆火炬股价随后呈现震荡趋势,但最终当日收跌9.55%;鹏鹞环保收盘跌停;龙大肉食收跌2.98%;龙马环卫收跌5.69%。

1月4日,上证综指继续收跌0.04%,当日深证成指亦收跌0.84%。

而有数据测算,2019年1月份为全年限售股解禁高峰,有199家上市公司、合计约404.80亿股限售股迎来解禁,总市值超过2700亿元,是2019年月度解禁规模最大的月份。

对此,联讯证券就研究认为,1月份的市场机遇与风险共存。其中,机遇主要来自政策的进一步发力以及外围环境的边际改善;而风险则来自于经济进一步下行,以及1月存在解禁高峰。

根据统计,从1月的限售股解禁情况来看,当月解禁规模为2764.48亿,较上月2382.24亿有所上升,达到2018年7月以来的小高峰。

“现在市场信心仍然脆弱,此时解禁高峰对市场的影响不容小觑,可能比以往的负面效应还要大。因为现在政策在两会前还在酝酿,没有完全实施,除了银行的信贷计划、潜在的降准、释放流动性会对市场有一定支撑作用,其他相关的财税政策、产业政策,还没见到实质效果,中美贸易谈判还在进行中,在相对空窗的时候解禁则是雪上加霜。”1月3日,东北证券(6.970, 0.53, 8.23%)研究总监付立春受访时指出。

由于潜在的风险以及需要关注的指标尚未落实,不少机构在受访时的观点仍维持谨慎。

在博时基金首席宏观策略分析师魏凤春看来,“目前国内市场主要焦点更多集中于企业盈利状况,目前走弱的状况仍未有改善,从市场估值、情绪看或有超调的可能,但在基本面改善信息出现前,对A股仍保持谨慎乐观,主题方面则关注回购与5G、高铁等。”

“我们认为市场完整的反转仍需时日,短期策略以防守反击为主基调。而在2019年下半年期待更多市场机会,策略上也会择机突破,潜在的领域包括高景气板块、超跌品种、享受政策红利的新蓝筹以及公司回购。”1月3日,北京和聚投资表示。

“整体来说今年可能还有回调,长周期看底部会出现,目前聪明的短期资金就是空仓,长期资金则是在底部慢慢买入。预计全年A股向上的概率是向下概率的一倍。”1月3日,华南某公募基金投资总监受访时指出。

解禁潮涌 股东清仓减持频现

新疆火炬(18.120, 0.12, 0.67%)、鹏鹞环保(10.180, -0.49, -4.59%)1月3日双双大跌收盘,两公司均遭股东“清仓式”减持。Wind数据显示,2019年第一个交易周是限售股解禁高峰期,共有73家上市公司限售股解禁,解禁规模高达1156亿元。

市场人士认为,弱市行情下重要股东清仓式减持,投资者要注意规避相关个股。

“清仓式”减持引关注

新疆火炬1月3日公告了公司股东“清仓式”减持计划。当日公司股价开盘直接跌停,盘中跌停板有所松动,最终以大跌9.55%收盘。鹏鹞环保同样遭遇股东大规模抛售当天跌停。

新疆火炬表示,持股17.19%的股东九鼎投资(24.230, 2.20, 9.99%)和持股9.09%的股东君安湘合及王安良因自身资金需求,拟将其所持股份全部减持,总计不超过0.37亿股,不超过公司总股本的26.28%。

值得注意的是,这些股份全部来源于新疆火炬IPO前持有的股份。而2019年1月3日正好是这部分股份解除限售并上市流通的首日。

鹏鹞环保当日同样公告,公司持股19.47%的股东CIENA ENTERPRISES LIMITED和持股10.98%的股东卫狮投资拟通过协议转让、大宗交易或集中竞价的方式将总计1.46亿股股份全部“清仓”。

“大规模减持向市场释放的信号就是股东认为在当前价位离场仍然划算。这可能会对投资者的信心造成进一步冲击。”前海开源基金执行总经理杨德龙对中国证券报记者表示。

清仓减持引起了监管层的关注。新疆火炬公布股东减持计划后就受到了上交所的“火速”问询。上交所要求说明拟在短期内减持其所持全部股份的主要考虑,核实相关股东在IPO前投资上市公司时是否已有明确的退出安排,是否有支持公司做好主业维护中小股东利益的具体措施。同时,交易所要求公司及控股股东、实际控制人说明是否与前述相关股东就减持计划进行沟通,并要求公司督促相关各方提供内幕知情人名单,以供交易核查。

杨德龙表示,在市场减持规模比较集中的情况下,监管层会加大对内幕交易等情况的关注。

较大规模解禁

“清仓式”减持背后是大规模解禁潮来临。数据显示,2019年第一个交易周是限售股解禁高峰期,当周共有73家上市公司限售股解禁,解禁规模高达1156亿元。

中国证券报记者不完全统计,2019年前两个交易日已有13家上市公司新增减持计划,其中不乏连续减持者。

比如,龙大肉食(7.650, 0.16, 2.14%)当前持股高达14.49%的股东伊藤忠(中国)集团有限公司在2018年12月30日前的5个月内已经通过集中竞价交易方式减持2%股份。伊藤忠(中国)集团有限公司此次公布了新的减持计划,自本减持计划披露之日起十五个交易日后五个月内减持不超过公司总股本的2.12%。

华创证券首席策略分析师王君认为,解禁规模不等于可减持规模。但从历史情况看,解禁高峰期伴随减持金额增加。12月、1月通常为解禁规模较大的月份,对应的减持规模均有不同程度增加。限售股持有人在解禁时间窗口减持行为的聚集性,或引导普通投资者抛售,从而进一步扩大了减持规模。

“今年解禁潮有着特殊情况。当前市场存在着流动性不均匀的情况,一些股东或者金融机构比较缺钱,因此减持动力较强。”首创证券研究所所长王剑辉对中国证券报记者表示。

王君指出,集中解禁潮之前,若市场表现较为弱势,则解禁高峰期的到来多半加速市场下跌;市场上涨时,解禁潮的到来对指数上涨的压制作用微乎其微。

“注意规避传媒、房地产及医药生物等解禁规模占比大且快速扩大的行业板块及个股。”王君表示,但限售股解禁风险总体可控。减持新规给解禁股份减持“刹车减速”,大规模减持难再现。实际减持的节奏会保持平稳有序。


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