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展望2019:投资机会在哪儿 机构推荐版块解读

  • 2019年1月4日 WangYu来源:新浪新闻
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历来辞旧迎新交融之际,各路投资策略会便频繁召开,各种“机构大神”相聚一堂,展望新一年的投资机会。2019年投资策略会同样不一样,层出不穷地召开,对于2019年股市的走向及资产配置建议也陆续浮出水面。司令搜集整理了部分公募基金以及券商研究机构,对2019年股市和债

展望2019 机构大神们推荐哪些板块?

历来辞旧迎新交融之际,各路投资策略会便频繁召开,各种“机构大神”相聚一堂,展望新一年的投资机会。2019年投资策略会同样不一样,层出不穷地召开,对于2019年股市的走向及资产配置建议也陆续浮出水面。司令搜集整理了部分公募基金以及券商研究机构,对2019年股市和债券的重点推荐方向,供大家参考。

新华基金首席策略分析师刘彬:权益类方面,2019呈现结构性行情,偏向于逆成长周期行业以及成长行业,看好的行业主要是5G、非银金融、地产、建筑、新能源汽车、电新、通信、计算机、军工等。债券类方面,2019年债券违约率可能会上升,需要规避债券信用风险。

鹏华基金国际业务部总经理尤柏年:中资美元高收益债信用利差已至高位,风险已得到较大释放,当前债券收益率已较高,具有配置价值。

诺德基金经理郝旭东:2019年估值较低的传统经济和受益政策支持的新兴产业都将有投资机会,龙头股将有望享受估值溢价。

汇丰晋信基金经理是星涛:2019年经济大概率继续寻底,并有可能在三季度企稳,风格上也是中小优于大盘、成长优于蓝筹。公司的策略报告看好1)流动性敏感和政府投资的板块,如建筑、新能源设备;2)弱周期或者独立周期的板块,如汽车、通胀板块。

国富中小盘基金经理赵晓东:2019年看好消费、金融、创新类医药科技等基本面波动小、确定性比较高的行业。

中信建投(10.130, 0.92, 9.99%)基金经理栾江伟:建议重点关注自主可控、军工、人工智能、无人驾驶、新材料、工业互联网、创新药等领域的成长股。

长信基金研究发展部:2019年在新经济方向上寻找核心资产势在必行,建议关注计算机、光伏风电和军工行业。

华宝证券权益类基金投资分析师李真:大消费板块有一定压力,地产作为逆经济周期板块值得关注,2019年小盘成长风格指数基金大概率会占优。

景顺长城基金:2019年相对业绩、流动性与监管都转向有利于成长风格,优质成长弹性更大。

海富通基金:2019年,稳增长政策或将持续加码、流动性宽松、无风险利率下行,看好受益稳增长政策加码的基建产业链及地产板块,外资持续买入的必需消费板块。

国海富兰克林基金赵晓东:2019年将重点关注消费、金融、创新药等基本面波动小、确定性比较高的行业。

汇添富基金总经理张晖:产业结构调整、消费升级和技术进步等驱动因素将持续带来新的投资机会,科技、医药和养老为代表的产业发展将是中长期投资方向。

另外券商机构们对2019年A股市场的展望,发现推荐5G概念的有24家,推荐新能源汽车板块有14家,推荐军工板块有13家,推荐医药板块有12家,推荐房地产板块有9家,推荐计算机板块有8家,推荐保险板块有7家,推荐食品饮料板块有6家。

综合以上观点,司令个人建议2019年大蓝筹方向重点关注金融、地产和消费这三大板块,中小成长风格方向重点关注科技、新能源汽车、军工。至于在基金配置的资金占比上建议,建议偏重中小成长风格的指数基金,如中证500、中证计算机、国证新能源汽车等。

股权大佬2019策略:好机会在谷底的时候才看得更清楚

2018年对一级市场参与者来说是难忘的一年:

一边是中国企业赴海外上市数量创新高,小米、美团、海底捞、爱奇艺、拼多多等大众耳熟能详的企业纷纷“上岸”,一边是A股IPO数量同比明显下降;

一边是头部机构的募资额创新高,一边是所谓的“资本寒冬”来袭,一级市场募资量较去年同比下降……

那么,2019年一级市场会朝什么方向发展?有哪些赛道有机会?我们选取了知名VC机构投资大佬们的最新观点,供大家参考。从中可以深切感受到,VC大佬们在资本寒冬中依然积极地看项目、积极地投资,对2019年的股权投资机会他们依然很积极、很乐观。

真正很好的机会反而在谷底的时候才看得更清楚

红杉资本沈南鹏:有的时候很难摆脱经济周期的魔咒,关键要有一个更好的投资节奏。千万不要因为在冬天里面感觉到压力就退缩了。在过去30多年的职业生涯当中,我碰到了许多至暗时刻,2008年是一个,1998年的金融危机更严重,这是投资人在市场上必须面对的。至暗时刻来了,你可能会有更多好的投资机会。

IDG资本熊晓鸽:做投资不管什么时候,心态特别重要。我也经常说做投资和管基金,也许是一个“幸灾乐祸”的行业。因为真正很好的机会反而在每一次谷底的时候才看得比较清楚。凡是大家都很顺,股票都很好,大家都在烧钱的时候,却是必须要冷静。

金沙江创投朱啸虎:寒冬是捕获好的投资标的最好的机会。大鱼都长在有寒流的地方,实际上现在的周期很短,中国互联网周期都在3、4年左右。所以我觉得寒冬期也不会很长。

19年是发展的好时机

回归商业本质

君联资本陈浩:二级市场跟一级市场倒挂,靠烧钱来获流量,靠融资来延续企业的生命,羊毛出在猪的身上,这些都是不会持续的。这也是我们这个行业要反思的。我们应该回归商业的本质,到底企业靠什么东西赚钱,投资者靠什么东西来获取回报,要回归商业的本质。

源码资本曹毅:从创业公司来看,18年正回归到一个更长期视角、更稳健、更可持续发展的状态。创业公司CEO得到了一个比较好的时机,不用激进甚至比较盲目地去扩张、去融资、去花钱,而是有更多反思和冷静思考的机会,从容应对难题,这是一个挺好的事情。他们稍微慢下来一点,对我们投资人也是有好处的。我们可以多一点时间去做尽调,多一点时间去斟酌,帮企业出主意,这个也是在今年有比较大的一个调整。

好的公司能够脱颖而出,不再鱼龙混杂。看到了这么多的泡沫破裂之后,创业公司能够更加理性回归到自己最重要的事情。

头部GP竞争优势将越来越大

IDG资本熊晓鸽:现在美国有VC和PE投资机构4千多家,而中国现在是2.4万家。从购买力来讲,中国和美国大概是1:4,所以我觉得中国合理的(私募股权)基金管理公司数量最多是美国的四倍左右,大概是1万多家。

经纬中国徐传陞:经纬中国是08年1月份成立的,国家从13年到18年这五年鼓励创业创新,这五年我们多了很多的同行,从几百家可能到了万家的级别。到了今年年初整个全行业开始进行调整,也是挺正常的。万家里面,慢慢形成一些头部效应,会是行业的必然趋势。中国整体经济的发展正进入下一波的产业升级。

源码资本曹毅:我们这个行业开始出清或者两极分化,头部的GP竞争优势越来越大,机构化的趋势也越来越明显。

头部这些大哥们,募资的优势越来越明显。现在拼的不只是十年前,你看得清或者你看得到,就可以抓住机会,现在是看得到,看得清,还要帮得上,你需要有一个好的组织和机构化的运作,才能把这个问题解决好。

未来TO B赛道的机会大得难以想象

经纬徐传陞:我们从五年前就开始布局云计算和企业服务,也就是产业互联网或者说是供给侧的数据优化、升级,这个方向我们一直看好。对比亚马逊,阿里云是其十分之一的体量,但增长却非常快。大数据和人工智能怎么把技术做得更好,怎么联动工业生产,这一块都是我们非常关心的问题,未来潜力很大。

源码资本曹毅:我认为TO B领域数据化、在线化、智能化是一大趋势,即产业互联网。经济增长不是很快的时候,TO B端的进化速度会加快。

过去十年互联网需求涨得太快,GDP也涨得比较快,压力和动力都没有那么大,现在反而是比较好的时机,可以让我们更好地通过供给端集约和B端改进实现效率提升。过去四年我们投了15-20家的企业,19年TO B这个跑道,也会进一步往上走。好的公司会更加被大家所认知,会增长得更快,在资本市场的认可度也会提高,更多的资源会涌入到TO B这个行业,所以我对这个行业在19年的预期是很乐观的。

金沙江创投朱啸虎:过去十年确实是移动互联网,尤其是消费互联网快速发展的十年。因为中国人口红利巨大,无论是一二线城市还是农村市场都蕴含着极大的机会。未来十年还是有很多创业的机会,但是很多机会隐藏在企业服务里。我们已经感觉到企业服务在爆发了。中国互联网上半场的人口红利结束了,中国互联网的下半场就是企业服务,而且是以技术红利为基础的企业服务。


医药电商企业当前如何做出正确的投资规划和战略选择?

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