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小米IPO配售遭疯抢 公司将成为港交所首家同股不同权股票

2018年6月23日     来源:和讯名家      编辑:zengyan
据报道,小米IPO国际配售遭疯抢,券商推20倍公开认购杠杆。雷军表示,估值=腾讯*苹果,今年100%世界500强。

小米IPO配售遭疯抢 公司将成为港交所首家同股不同权股票

小米IPO配售遭疯抢 公司将成为港交所首家同股不同权股票

按一般程序,小米6月25日开始公开招股,7月9日在港交所主板挂牌。

港交所首家同股不同权股票诞生。

根据媒体消息,6月22日,雷军、林斌等小米董事在小米招股书上签字,小米将成为港交所首家同股不同权股票。

小米公开认购将于25日开始。有报道称,超额认购100倍问题并不大。其中大多数券商认为,保守估计至少会超额认购200倍左右。目前小米IPO国际配售已遭疯抢。

同一天,小米CEO助理陈曦在微博透露了小米上市的股票代码:1810,寓意为18年上市,10年创立。

6月21日早间,小米在港交所披露更新后的招股说明书,并启动港股IPO路演。

小米或6月25日公开招股

有消息表示,小米计划发行21.8亿股股票,IPO定价区间在17港元/股至22港元/股。根据安排,小米或最快本月底或下月初,在香港招股集逾70亿美元(约546亿港元),部署7月中上旬挂牌。

根据安排,雷军将于6月23日在香港亲自主持全球发售新闻发布会,按一般程序,6月25日开始公开招股,7月9日在港交所主板挂牌。

此次小米登陆港交所主板,将发2,179,585,000股股份,定价区间为每股17港元至22港元,以此计算小米最终的融资区间将在47.21亿至61.1亿美元之间,此前市场预计100亿美元。

当前,雷军持有小米31.41%股权,林斌持股13.33%,黎万强持股3.24%。

高通、中移动、顺丰、中投中财、国开装备、保利、招商局的7家基石投资者已签约认购小米,接受700亿美元上限估值。

其中,中投中财认购1.92亿美元、中移动认购1亿美元、高通认购1亿美元、国开行认购6600万美元、保利认购3200万美元,顺丰认购3000万美元,招商集团认购2800万美元。

小米估值如何定?雷军:腾讯x苹果

6月21日,香港香格里拉酒店,小米正式路演。

小米CEO雷军率领核心高管团队——总裁林斌、高级副总裁黎万强、洪锋、小米CFO、高级副总裁周受资、小米副总裁王川、刘德等出席路演活动。

雷军和管理层于投资者午餐会上现身

根据券商中国披露,在21日路演时,谈到备受市场争议的估值问题,雷军认为,小米是一家全球罕见的全能型公司,估值应为腾讯乘苹果。雷军重新用“新物种”定义了小米,他说,“过去一个星期我终于想明白了,小米是全球罕见的,同时能做电商、硬件、互联网的全能型公司。”

雷军进一步解释,新物种往往没有天敌,很快可以蔓延猖獗,高速成长。

这是对市场疑虑的回应,5月3日,小米正式向港交所提交IPO申请文件,有望成为港交所“同股不同权”第一股。

据此前报道称,小米至少将募集100亿美元的资金,在完成IPO后,小米市值将达到900亿美元至1100亿美元。在今年年初,一度有消息称小米估值或达1000亿美元;而后各大中介机构对小米给出了超800亿美元的估值。

不过如此高的估值引发了市场的大讨论,影响估值区间的核心因素有两个:一是前六轮优先股股东对赌协议的约定标准;另一个是公司对标硬件制造企业还是互联网科技公司。

雷军认为,“我不care小米是不是互联网公司。很多人问我到底是给小米腾讯的估值还是苹果的估值,我说我要腾讯乘苹果的估值,因为小米是全能型的”。

这次550亿美元的定价,就是我也不想开价了,你们随便开吧。总不至于连550亿美元都不值吧?”雷军反问。

估值一再下调,仍有望成全球最有价值手机商

新浪援引知情人士透露,小米正在香港的首席公开募股中以今年预计营收51.3倍的价格出售股份。

假设超额配股权完全执行的话,公司的市值将达到100亿美元。

小米目前寻求的估值,如数据显示,或可达苹果公司市盈率的三倍以上。

筹划小米IPO事宜的银行宣称,小米是一家发展快速的公司。公司从手机品牌开始,已经不断扩展到智能家居设备和高利润的互联网服务领域。小米IPO保荐者之一摩根士丹利的分析师认为,公司应该可以比Fitbit和GoPro这些消费硬件制造商更有价值。

据知情人士透露,如果根据2019年的营收预期进行比较,小米的IPO价格范围可转换为22.7倍到29.3倍的营收。在高端市场,这价格仍旧是苹果的两倍,是中国最大互联网公司腾讯营收的28倍多。

未来10年手机行业老大将是小米

雷军在8年前创办小米,初心是做出世界级好产品,帮助中国制造转型升级,推动行业进步。

手机是世界上竞争最激烈的行业,但小米2011年底进入手机市场后,2年半就成为中国手机市场第一,世界第三。

“这离不开优秀的团队,和当时的timing,更重要的是小米的价值观和商业模式遥遥领先。”雷军表示。

雷军说,小米在2016年也短暂经历低谷,原因是,团队不断扩大后,有1万人的内部管理压力,小米需要基本功建设,而对手都是全世界最优秀的;小米早期专注电商,遇到瓶颈。

小米走出低谷有三板斧,1,夯实基础,打基本功;2,线上走到线下,打通新零售;3,全球铺开。通过补课,小米迅速实现了脱离低谷,恢复高速成长。

“从没有一个(手机)公司下滑后活得过来,一挂就真的挂了,小米是唯一一家turn-around的公司,非常迅猛”雷军说,这靠的是小米的管理团队和士气,小米的商业模式也非常优秀。

2017年第四季度,苹果、三星、华为负增长,小米重回世界第四。小米在2018年第一季度继续高速成长。

雷军说,按这个趋势,未来10年手机行业老大极有可能是一家中国公司。不是华为就是小米,大概率是小米。

招股书显示,小米2015年、2016年、2017年及2018年第一季度营收分别为668亿元、684.34亿元、1146.24亿元、344.12亿元。

最后雷军表示,小米今年100%概率是世界500强,是时间最短的公司。

新增千余名员工获期权奖励

在22日更新的招股说明书中,小米在第二季度又向1626名小米员工奖励了期权。

招股文件显示,截至2018年6月14日,小米已向超过7126名承受人(包括小米集团的高级管理人员及其他雇员)授出雇员购股计划的购股权及/或受限制股份单位(统称“奖励”,可认购合共2512694900股B类股份(按股份分拆调整),只意味着近二分之一的员工拥有期权。而在此前的招股文件中,截至2018年3月31日,是对5500名员工持有以股份为基础的奖励。

对于数千名小米员工来说,财务自由似乎指日可待。

此前公布的招股书显示,小米向5500名员工发放了500亿元的优先股,人均近1000万,上市半年后解禁。

据此,当天微博大V开始建议北京刚需族春节前买房,以避锋芒...

据说在小米内部流传这样一个段子,就是小米员工的身家,大致可以根据工号来判断,只要是前100号员工,在小米上市后都可能成为亿万富翁,然后前1000号员工未来会成为千万富翁。

小米IPO国际配售遭疯抢

6月22日,小米IPO国际配售在港遭疯抢。根据腾讯一线报道,多位券商人士表示,很多客户早先于路演前就在想办法从高盛、摩摩根士坦利以及中信等三家主承销商手中获得部分国际配售额度,尤其是外资客户。

方正证券(香港)渠道管理部董事林子俊表示,外资机构大多都设有科技专版,作为港股“同股不同权”首单以及近年来港股IPO最大科技股,都会将小米列入下单范畴。

一些之前并非主承销商客户的外资机构,也早早就设法寻找国际配售额度。

小米路演公布的文件显示,此次全球发售21.8亿股,招股价为17至22港元/股,其中95%为国际配售,5%为香港公开发售。但是根据公开发售认购情况,若超额100倍以上则设有回拨机制,即国际配售为90%,公开认购10%。

所有接触过的在港券商都表示,即使小米公开认购将于25日开始,但是超额100倍问题并不大。其中大多数券商认为,保守估计至少会超额认购200倍左右。

中泰国际表示,关于此次小米打新的融资杠杆也较为积极,任何客户无门槛的融资杠杆最高可20倍。

(Wind综合腾讯、新浪、券商中国、香港经济日报、雷帝触网等)

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