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机构资金大举撤退 今年迷你基金清盘或将提速

2018年1月4日     来源:证券时报      编辑:zengyan
迷你基金超400只,今年清盘或将提速。业内人士认为,机构资金大举撤退是造成这些基金规模大幅缩水的主因,由于这些基金的机构投资者占比大多在90%以上,一旦机构投资者撤出,规模便所剩无几。

机构资金大举撤退 今年迷你基金清盘或将提速

机构资金大举撤退 今年迷你基金清盘或将提速

根据海通证券(13.260, -0.04, -0.30%)披露的数据,截至2017年四季度末,在4207只公布了规模的基金中,规模在1亿元以下的基金达到920只,占比21.87%;规模在5000万元清盘线以下的有442只,占比10.51%,较去年三季度末的360只增加了82只,增幅达到22.78%。此外,有176只基金的规模在5000万元~6000万元之间。

数据显示,在442只规模不足5000万元的基金中,债券型基金有103只,包括纯债基金、准债基金、可转债基金、偏债基金等,混合基金177只,主动股票型和ETF基金分别有21只和133只。其中,150只基金的规模较2016年底缩水超过50%,有75只基金的缩水幅度更是在90%以上,规模最小的仅数十万元。

业内人士认为,机构资金大举撤退是造成这些基金规模大幅缩水的主因,由于这些基金的机构投资者占比大多在90%以上,一旦机构投资者撤出,规模便所剩无几。

沪上一家中型基金公司产品部总监表示,去年针对委外基金的监管趋严,例如,必须通过定开发起式成立,对单一持有人的占比也进行了限制,等等。这对后续委外基金的成立可能有一定的限制,而一些逐渐到期的委外产品也不得不面临调整,因此迷你基金数量有增无减。

在他看来,迷你基金数量的增长也与近两年基金发行数量大增有关。

Wind数据显示,2016年,共计发行了1225只基金,首次突破1000只大关。2017年,由于各项监管趋严,发行数量出现了下滑,但全年仍发行了872只基金,超过了2015年的841只。具体来看,2016年和2017年成立的大部分基金均集中在债券型和混合型上,2016年债券基金发行数量达455只,混合型基金发行了596只,2017年债券基金和混合型基金发行数量分别为248只和417只。

虽然发行数量激增,但平均发行份额并没有大幅提高,2016年债券基金、混合型基金平均发行份额分别为10.33亿份、7.67亿份,2017年分别为14.05亿份、5.54亿份。

值得注意的是,在2017年6月份,监管层要求迷你基金数量超过10只的基金公司将被暂停申报新基金,年底监管层又再次规定,对于旗下迷你基金数量较多的基金管理人,原则上对其上报的产品适用6个月的注册审查期限。

这也倒逼部分基金加速清盘。据统计,以进入清算日期为准,2017年共有100只公募基金终止合同进入清算,几乎相当于此前3年的总和。从基金类型看,债券型基金数量最多,高达55只,占据一半以上;其次为混合型基金,达到28只;保本基金到期清盘8只,股票型、QDII和货币基金也有产品清盘。

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